道次级贷有违约风险,但从来没想过以这么大的规模开始。
无论是熬了两年的保尔森,还是抓住时机精确布局的姜平,都在此时得到了回报。
“最有意思的是,无论是华尔街还是监管部门,现在都不觉得这是太大的问题,或者说,根本不觉得发展到更大的危机。”姜平都不由得感叹道。
其实,次贷危机说透了就是一句话:只要房价一下跌,大批的房奴都会还不起房贷。
这特么不是人人都知道的常识吗?没错,但当时的华尔街没人知道。
确切的说,是没人能证明这一点。由于美国几十年都没有出现全国性的房价下跌,所以即使你这么认为,也找不到数据来佐证这个观点。
苏放说道:“我问过我的经济学教授,他就是这样认为,次级贷在整个房贷余额里占据不到5%份额,即使银行全都做损失,也不会影响太大。”
可惜美国佬不知道中国的一句俗话:一粒老鼠屎坏了一锅粥。
“按照我们得到的数据分析,美国市场每个时刻在市场上出售的二手房子,正常情况下,也就占房子总数的3%左右。细想一下,虽然次级贷总额不超过5%,但如果有80%违约,那么这4%要变卖的房产进入市场后,市场上可供出售的房子数量瞬间加倍。”
而且由于违约的房子价格都要大大打折,也就是说邻居的房子降了20%,你的房子价格不可能保持原价。这样导致更多人违约和卖房,造成恶性循环。
违约的人多了,CDO(房贷债券)自然就一文不值了。
金融的本质是信用。当信用价值坍塌时,整个行业也就倒下了。
齐政说道:“我仿佛已经看到了雪崩的来临,蕴于无形,但一旦开始崩塌,破坏性极大而且势不可挡。”
“不过,反正我们不在雪山中,崩就崩吧。美国人的痛苦,反而是我们的机会。”
……
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